Moody’s Cuts Ratings on 30 Spanish Banks After Country Downgrade

Thirty of Spain’s smaller banks had their senior debt and deposit ratings downgraded, as Moody’s Investors Service reviews whether governments are willing to support all their lenders in a crisis.

Citing heightened financial pressure on the country’s sovereign rating and “many weak banks,” the New York-based ratings firm cut 15 lenders by two levels and five by three or four, according to a statement today. The outlook on most banks’ senior and deposit ratings remains negative, Moody’s said. ......

Για να διαβάσετε το άρθρο πατήστε εδω

Socrates Defeat Pushes Portugal Closer to EU Bailout

Portuguese Prime Minister Jose Socrates tendered his resignation after plans to cut the budget were rejected by parliament, pushing the country closer to an international bailout.
President Anibal Cavaco Silva said late yesterday he will meet the main parties on March 25 and the government will retain its powers until he accepts Socrates’s resignation. The vote came hours before European Union leaders meet in Brussels to sign off on measures aimed at drawing a line under the region’s sovereign debt crisis...................

Για να διαβάσετε τη συνέχεια πατήστε εδώ

Can Greece pull it off?

The article was published in www.voxeu.org on March 18, 2011,
 Giancarlo Corsetti ,  Michael P., Devereux ,  John Hassler  , Gilles Saint-Paul  , Hans-Werner Sinn,   Jan-Egbert Sturm  , Xavier Vives

Will the Greek rescue package be enough or is restructuring inevitable? In this column, members of the European Economic Advisory Group argue that even if the sovereign debt crisis is resolved, Greece must deal with its unsustainable current-account deficit. This requires an unenviable choice between internal and external depreciation and a government strong enough to take on the country’s rife tax evasion.

By the third quarter of 2009 Greece had experienced the smallest drop in GDP relative to its peak level in 2008 among all Eurozone countries. It appeared that the country would be able to weather the global economic crisis with only a small dent on its stellar growth performance over the last decade. However, during the spring of 2010, it became clear that this performance was based on an unsustainable public and private spending spree that was reflected in the double-digit government budget and current account deficits. The Greek government was in serious financial trouble and needed massive support. In May 2010, a gigantic rescue package was put together by the European Commission, the ECB, and the IMF, in order to help Greece and reduce the risk of contagion to other EU member states.

Για να διαβάσετε όλο το άρθρο πατήστε εδώ.
reading the full artivle press here

Europe's Debt Crisis Trumps Japan Tragedy

While the world has been transfixed with Japan, Europe has been struggling to avoid another financial crisis. On any Richter scale of economic threats, this may ultimately matter more than Japan's grim tragedy. One reason is size. Europe represents about 20 percent of the world economy; Japan's share is about 6 percent. Another is that Japan may recover faster than is now imagined; that happened after the 1995 Kobe earthquake. It's hard to discuss the "world economic crisis" in the past tense as long as Europe's debt problem festers - and it does. ............................

Για να διαβάσετε την συνέχεια του άρθρου του Robert Samuelson πατήστε εδώ

Εχουμε inside information η όχι? Το μοναδικό ερώτημα που περιμένει απάντηση

Έχουμε συμφωνήσει (περίπου) σε δύο βασικά στοιχεία για την οικονομία μας. Το πρώτο είναι ότι με τον ένα η άλλο τρόπο αυτή η δημοσιονομική κατάσταση δεν μπορεί να συνεχίσει και η Ελλάδα θα πρέπει να βρει τρόπους να αντιμετωπίσει το οικονομικό και δημοσιονομικό χάος που έχει δημιουργήσει.

Το δεύτερο είναι ότι το επίπεδο του χρέους, ακόμα και αν θεωρήσουμε ως δεδομένη την πλήρη εφαρμογή των όρων του μνημονίου,  είναι απαγορευτικό και ότι η αναδιάρθρωση του χρέους δεν είναι θέμα προς συζήτηση. Θέμα προς συζήτηση και ανάλυση είναι το αν και κατά πόσο θα ‘επρεπε  να γίνει τώρα η αργότερα και το αν  η έμμεση απόφαση της ευρωπαϊκής Ένωσης   να μην γίνει τώρα έχει σχέση με τα συμφέροντα της Ελλάδας η με τα συμφέροντα των πιστωτών μας και της Ευρωπαϊκής Ένωσης.

 

Video news -Nouriel Roubini comments on the earthquage in Japan and the European Debt Crisis

March 11 -- Nouriel Roubini, founder of Roubini Global Economics, discusses the earthquake in Japan and the European debt crisis. He talks with Maryam Nemazee on Bloomberg Television's "The Pulse."



Roubini Says Japan Quake ‘Worst Thing' at Worst... by Bloomberg

Το πραγματικό δίλημμα, όπως είναι και όχι όπως θα θέλαμε να είναι..........

Όποιος είδε την εικόνα του πρωθυπουργού μετά τη συνάντηση με τον κ. Σαρκοζί κατάλαβε πολλά. ¨οποιος επίσης παρακολούθησε τις δηλώσεις του στις κάμερες πραγματικά τον λυπήθηκε. Εάν δεν κάνω λάθος η φωτογραφία δημοσιεύεται και στην ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ και απεικονίζει συγκλονιστικά, κατά την γνώμη μου, την κατάσταση.

Αυτό σηματοδοτεί, πάλι κατά την  γνώμη μου, την πλήρη αποτυχία και το αδιέξοδο μια εγκληματικής επιλογής, εφάμιλλης για να μην πω χειρότερης,  των εγκληματικών επιλογών και της ανευθυνότητας των Ελληνικών κυβερνήσεων , των πολιτών, των συνδικαλιστών και των επιχειρηματιών που έφεραν την Ελλάδα σε αυτό το σημείο. Γιατί για να φτάσουμε σε αυτό το σημείο προφανώς όλοι έχουμε την  ευθύνη μας. Άλλος μικρότερη και άλλος μεγαλύτερη. Και το λέω αυτό κινδυνεύοντας να με πάρει ο «διάολος» από τον ΗΡΑΚΛΗ  στο capitalblogs.gr.

Ποιος θα διαλέξει το πιάτο με το κουτόχορτο?

Δεν νομίζω ότι υπάρχει κανένας ο οποίος θεωρεί την αναδιάρθρωση ως  μια καλή λύση.  Ξέρετε σε αυτά τα ζητήματα η αναδιάρθρωση προκύπτει συνήθως μετά από μια σειρά αδιεξόδων στις υπόλοιπες λύσεις. Και  έτσι συνήθως φτάνουμε σε αυτή τη λύση η οποία πάντα παίρνεται με  αυστηρά οικονομικά και λογικά κριτήρια.

Είναι επίσης σαφές ότι στην διαδικασία επίλυσης παρόμοιων προβλημάτων, σημαντικό ρόλο παίζει και το ατομικό, εθνικό  και/η εταιρικό συμφέρον. Απώλειες πάντα υπάρχουν για όλους αλλά υπάρχει και μια κατανόηση ότι στο τέλος  αυτή είναι η λύση με τις μικρότερες δυνατές απώλειες, χωρίς αυτό να σημαίνει πάντα ότι αυτές είναι ισομερείς για τους αντισυμβαλλόμενους.

Να ηρεμήσετε όταν σταματήσουνε να βρίζουνε την Moodys

Λένε ότι ο λαός είναι σοφός. Και πολλά από τα γνωμικά και τις εκφράσεις του του βρίσκουν καθημερινή εφαρμογή στα τεκταινόμενα στην Ελλάδα. Αλλά αυτό που ταιριάζει περισσότερο στην κατάσταση εδώ και καιρό είναι το εξής «Στραβά πάει ο γιαλός η στραβά αρμενίζουμε». Ακολουθεί πολύ κοντά  το «από την πόλη έρχομαι και στην κορφή κανέλλα».

Άλλη μια υποβάθμιση λοιπόν από την Moodys. Για να επιβεβαιώσει άμεσα το δεύτερο γνωμικό του ( αυτό της κανέλας) οι κατάρες ήταν έτοιμες από την Ελληνική κυβέρνηση για τους κακούς οίκους αξιολόγησης που δεν εκτιμούν την προσπάθεια της Ελληνικής κυβέρνησης και την επιτυχή (έως τώρα) εφαρμογή του μνημονίου. Στο ίδιο μοτίβο και το ΔΝΤ και η Ευρωπαϊκή Ένωση. Απάντηση επί της ουσίας καμία.

Michael Moore joins Wisconsin

Michael Moore Joins Wisconsin Union Protests Union solidarity rallies continue outside the Wisconsin Capitol as filmmaker Michael Moore tells the crowd that America is not broke, but that the elite controls the money.

UK. Are government spending enough to get the economy back on track.

With two weeks to go before the U.K. chancellor George Osborne delivers his inaugural budget, there are growing questions about whether government spending cuts were enough to get the economy back on track.

Where Greece is going?

This is the reproduction of an article dated 28/11/2010 in http://greekeconomy.blogspot.com. the article explains in an excellent way the problems with the Greek austerity package.

The author is Edward Hugh, who  has a lively and enjoyable Facebook community where he publishes frequent breaking news economics links and short updates.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------

Sunday, November 28, 2010

Greece Is Almost Certainly "On Track" - But Towards Which Destination Is It Headed?

 "There is a difficulty that is widely recognized that the amount [of debt] to be repaid is high in 2014 and 2015," Giorgios Papaconstantinou (the Greek Finance Minister).

"We are confident that Greece will be able to return to the markets. But whether it will be able to return to the markets on a scale that allows Greece to pay off its European partners and the IMF, that is a question."..."We have a number of options. If paying off the €110 billion loan proves to be a question, we stand ready to exercise some of those options" - Poul Thomsen, head of the IMF team in the ECB-EU-IMF troika delegation.

"In the rushed last-minute deal to forestall certain bankruptcy, everyone missed one very important fact. That the memorandum created an unrealistic and immense borrowing squeeze on the feckless Greek state for the next five years."
Nick Skrekas - Refusing Greek Loan Extensions Defies Financial Reality, Wall Street Journal

Get On The Right Track Baby!

According to the latest IMF-EU report Greece’s reform programme remians “broadly on track” even if the international lenders do acknowledge that this years fiscal deficit target will now not be met and that a fresh round of structural measures is needed if the country is to generate a sustained recovery. My difficulty here must be with my understanding of the English lexemes "remains" and "sustainable", since for something to remain on track it should have been running along it previously (rather than never having gotten on it), and for something - in this case a recovery - to be sustained, it first needs to get started, and with an economy looking set to contract by nearly 4% this year, and the IMF forecasting a further shrinkage of 2.6% next year, many Greeks could be forgiven for thinking that talk of recovery at this point is, at the very least, premature. A more useful question might be "what kind of medicine is this that we are being given", and "what are the realistic chances that it actually works". Unfortunately, in the weird and wonderful world of Macro Economics, witch doctors are not in short supply.

Is Olympic 2012 Funding Crisis coming?

Mike Laflin, chief executive at SportCal joined CNBC after British Olympics Association chief executive Andy Hunt warned on Wednesday that a financial “gap” is looming in 2012.

ECB Has Made Portugal Bailout `More Likely'

March 4 (Bloomberg) -- David Owen, chief European economist at Jefferies International Ltd., talks about the prospects for a Portuguese bailout after the European Central Bank said it may raise interest rates next month. He speaks with Maryam Nemazee on Bloomberg Television's "The Pulse."



Owen Says ECB Has Made Portugal Bailout `More Likely'
Ανέβηκε από Bloomberg. - Νέα video που σας ενδιαφέρουν.

Video news - WSJ- A poll from WSJ and NBC : Hands Off Entitlements

A new WSJ/NBC poll shows Americans do not approve of the government slashing Social Security and Medicaid to reduce the nation's deficit. They also have a bleak economic outlook for 2011, but feel President Obama is handling the economy well.

Video news - CNBC- Defaults Are Needed in Euro Zone

March 3- The debt of periphery euro zone countries will not go away and they will have to default at some point,according to Satyajit Das, a risk consultant and author of 'Traders, Guns & Money: Knowns and Unknowns in the Dazzling World of Derivatives'

Video news - Bloomberg - Portugal Needs Aid to Escape `Debt Trap'

March 3 (Bloomberg) -- Robin Marshall, a director at Smith & Williamson Investment Management, discusses the Portuguese economy, bonds and the outlook for today's European Central Bank interest-rate decision.


Marshall Says Portugal Needs Aid to Escape `Debt Trap'
Ανέβηκε από Bloomberg. - Νέα video από όλο τον κόσμο.

Video news- BBC- UK. What do people want, cuts to services or an increase in council tax?

What do people want, cuts to services or an increase in council tax? Recorded from BBC London News on 02 March 2011 and discusses the available options with Bob Neil, Local goverment Minister

Video news- Bloomberg- Gertler Says Fed Must Continue Quantitative Easing: Video

March 1 (Bloomberg) -- Mark Gertler, a professor at New York University, talks about the U.S. economy and Federal Reserve Chairman Ben S. Bernanke's testimony to the Senate Banking Committee today. Gertler speaks with Mark Crumpton on Bloomberg Television's "Bottom Line." (Source: Bloomberg)



Gertler Says Fed Must Continue Quantitative Easing: Video
Ανέβηκε από Bloomberg. - Οι πιο φρέσκες video-ειδήσεις.

Video news- Bloomberg- Portugal to Be Reluctant to Take Bailout Money although that the market believes that it is a matter of weeks

March 2 (Bloomberg) -- Axel Merk, president and chief investment officer of Merk Investments LLC, talks about prospects for a financial bailout of Portugal by the European Union. Merk talks with Pimm Fox and Julie Hyman on Bloomberg Television's "Street Smart." (Source: Bloomberg



Merk Says Portugal to Be Reluctant to Take Bailout Money
Ανέβηκε από Bloomberg. - Νέα video από όλο τον κόσμο.